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环球今日报丨国泰君安:内外资底部增配建材龙头 板块2023年有望迎来复苏

2023-02-06 07:57:19 来源:智通财经


(资料图片仅供参考)

国泰君安(601211)发布研究报告称,目前地产销售的绝对数值,以及央企国企8月的率先转正,均意味着地产销售已经到了绝对的底部区域,新开工有望在2023H1前触底。而基建资金面充沛,也有望2023年落地实物工作量,建材板块有望在2023年迎来复苏。该行推荐龙头东方雨虹(002271)(002271.SZ)、伟星新材(002372)(002372.SZ)、北新建材(000786)(000786.SZ)、兔宝宝(002043)(002043.SZ)、苏博特(603916)(603916.SH)、石英股份(603688)(603688.SH)、上峰水泥(000672)(000672.SZ)、海螺水泥(600585)(600585.SH)、信义光能(00968)、濮耐股份(002225)(002225.SZ);继续推荐中复神鹰(688295.SH)、中材科技(002080)(002080.SZ)、中国巨石(600176)(600176.SH)、信义玻璃(00868)、旗滨集团(601636)(601636.SH)。

国泰君安主要观点如下:

维持行业“增持”评级。我们认为目前地产销售的绝对数值, 以及央企国企8月的率先转正,均意味着地产销售已经到了绝对的底部区域,新开工有望在2023H1前触底。而基建资金面充沛,也有望2023年落地实物工作量,建材板块有望在2023年迎来复苏。我们推荐龙头东方雨虹、伟星新材、北新建材、兔宝宝、苏博特、石英股份、上峰水泥、海螺水泥、信义光能、濮耐股份;继续推荐中复神鹰、中材科技、中国巨石、信义玻璃、旗滨集团。

龙头建材股2022年四季度国内公募机构整体持仓及沪深股通持仓较2022年第三季度有所上升:建材板块进入基金前十大重仓股的数量由2022年2季度的28支上升至2022年3季度的30支。建材前5大重仓持股分别为东方雨虹、石英股份、海螺水泥、伟星新材、三棵树(603737),持股基金持仓占比分别为 12.19%、10.24%、5.53%、3.13%、2.48%,而对比建材上一轮周期底部2018Q3,当时建材前5大重仓持股分别为海螺水泥、东方雨虹、中国巨石、北新建材、华新水泥(600801),持股基金持仓占比分别为22.96%、14.57%、9.03%、5.30%、3.62%。随着2022年11月以来地产政策转向,东方雨虹重回建材第一大基金重仓持股。

以环比的变动衡量(2022Q4末基金重仓的股数占流通股比例相对2022Q3末):再升科技(603601)、大亚圣象(000910)、冀东水泥(000401)受到机构减持,分别减持占流通股比例为3.63%、1.63%、0.5%,增持为东方雨虹、兔宝宝、三棵树,增持占流通股比例分别为3.67%、2.49%、2.22%;4季度整体建材板块配置较上季度有所下降。

沪深股通4季度集中增持了东方雨虹、北新建材、塔牌集团(002233)、金晶科技(600586)、伟星新材,分别占总股本比例变化为3.76%、1.61%、1.07%、0.84%、0.83%,减持集中在海螺水泥、科顺股份(300737)、永高股份(002641)、金圆股份(000546)、旗滨集团,分别占总股本比例变化为0.69%、0.87%、0.63%、0.36%、0.08%。期末沪深股通持股集中在东方雨虹、北新建材、伟星新材、海螺水泥,占总股本比例分别为13.15%、11.38%、9.36%、4.62%;港股通4季度资金集中增持信义玻璃、海螺创业、中国联盟、洛阳玻璃(600876),增持占总股本变化比例0.47%、0.89%、0.47%、0.62%。

风险提示:宏观经济下滑,原材料价格上升。

标签: 海螺水泥 伟星新材 北新建材

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