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每日看点!乳业周期向上叠加高股息伊利蒙牛攻守兼备

2026-10-28 17:28:20 来源：中财网

【资料图】

CFi.CN讯：数据显示，伊利2026—2028年归母净利润预计达103/135/142亿元，对应当前PE仅18/13/13倍；蒙牛同期净利48/61/66亿港元，PE低至13/10/9倍。10月26日收盘价下，伊利股息率达5.1%，蒙牛3.3%，显著高于市场平均水平。

近期机构研报指出，乳业正迎来三年周期向上拐点，逻辑兼具“攻”与“守”：攻在高端白奶扩容、低温及奶酪等深加工渗透提速；守在刚需属性强、运营改善持续释放利润，且原奶价格反弹已成周期触底信号。研报认为，在宏观不确定性仍存背景下，乳业β估值弹性业绩增长稳定分红构成三重支撑。

研报特别强调，龙头公司不仅受益于行业周期回升，更因分红承诺强化持有回报——伊利三年分红锁定、蒙牛分红预期增强，使板块在震荡或熊市中具备明显防御优势。新乳业、妙可蓝多则依托赛道升级获取超额收益，优然牧业、现代牧业受益于原奶价格回升与减值改善，业绩弹性突出。

每日看点!乳业周期向上叠加高股息 伊利蒙牛攻守兼备