AI基金交银医药创新股票A（004075）披露2026年二季报，第二季度基金利润9141.27万元，加权平均基金份额本期利润0.1396元。报告期内，基金净值增长率为5.72%，截至二季度末，基金规模为15.65亿元。
该基金属于标准股票型基金，长期投资于医药医疗股票。截至7月17日，单位净值为2.57元。基金经理是楼慧源，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至7月17日，交银悦信精选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达9.9%；交银医药创新股票A最低，为1.47%。
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基金管理人在二季报中表示，回顾 2026 年二季度，创新药优质标的的临床进展顺利；CXO 行业的海外和国内景气度均有较好表现；院内市场景气度平稳，其中创新药表现较刚性；院外市场各细分行业表现平淡。
当期我们对持仓结构的调整主要是：增持了管线有进展的创新药公司和订单超预期的 CXO，对创新药和 CXO 的个股结构进行了调整，小幅建仓出海的医疗器械个股。
我们重点关注以下方向：（1）继续看好创新药的基本面进展，与 2025 年重点关注创新药授权的事件驱动不同的是，2026 年我们将更为关注重磅产品的临床进展、商业化销售以及盈利弹性，以及革命性新技术如小核酸药物等带来的增量机会；（2）CXO 行业，面向海外的 CXO 龙头均展现出自身的强劲阿尔法，在多肽、大分子、小分子创新药的 CDMO 市场份额均不断提升，国内临床前 CXO 订单继续亮眼，今年有望从订单传导到报表业绩层面，CXO 上游格局较好的环节、也显示出持续的景气度；（3）集采出清、估值合适的出海医疗器械个股，渗透率低的医疗服务个股；（4）AI 对医药行业商业模式的影响，商保、长护险带来的增量，形成的投资机会不多但也较重要，保持长期关注。
截至7月17日，交银医药创新股票A近三个月复权单位净值增长率为2.83%，位于同类可比基金10/58；近半年复权单位净值增长率为-0.44%，位于同类可比基金9/58；近一年复权单位净值增长率为1.47%，位于同类可比基金11/58；近三年复权单位净值增长率为9.54%，位于同类可比基金20/51。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.1745，位于同类可比基金25/50。
截至7月17日，基金近三年最大回撤为26.9%，同类可比基金排名2/51。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为26.47%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为85.13%，同类平均为88.08%。2021年三季度末基金达到90.1%的最高仓位，2025年一季度末最低，为79.72%。
截至2026年二季度末，基金规模为15.65亿元。
该基金持股集中度较高。截至2026年二季度末，基金十大重仓股分别是药明康德、凯莱英、科伦药业、恒瑞医药、美迪西、荣昌生物、泽璟制药、药康生物、百利天恒、康龙化成。
核校：杨宁
