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CFi.CN讯：最新财报显示，美股算力租赁龙头CoreWeave第二季度营收25.75亿美元，同比增长112%，环比增长24%，全年营收指引上调至124-132亿美元。Nebius同期营收5.82亿美元，同比增长454%，其中AI Cloud收入增长514%。财报发布后两家公司股价分别大涨19%和34%。
一份研报观点认为，算力租赁反映了AI基础设施需求保持高景气，同时引领云服务模式创新。研报指出，CoreWeave积压订单已达1042亿美元，第三季度初又新增超过250亿美元客户承诺，产能已售罄且各SKU价格平均上调25%。Nebius新签4个标志性AI Cloud合同，单笔总价值均超10亿美元，累计客户承诺订单超过400亿美元。旧GPU长期合同也获得颇具吸引力的延期，这些数据说明当前AI算力需求是有合同和预付款背书的真实长期需求。
研报认为，CoreWeave推出包含短期合同的资产支持贷款产品，并强化全供应链管理效率，积极向传统IDC和云服务延伸。Nebius则通过中期、短期高溢价以及长期融资合同三类模式创新，为产能建设和客户服务提供更灵活选择。这些创新为国内算力租赁企业提供了清晰指引，有望加速行业商业模式升级。
数据显示，算力租赁正成为AI云服务的重要增长极，相关板块公司有望受益于AI基础设施持续高景气带来的订单和业绩扩张机会。
